個(gè)人所得稅。
1．“利息、股息、紅利所得”。
《國家稅務(wù)總局關(guān)于<關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定>執(zhí)行口徑的通知》（國稅函[2001]84號）第二條規(guī)定，個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)對外投資分回的利息或者股息、紅利，不并入企業(yè)的收入，而應(yīng)單獨(dú)作為投資者個(gè)人取得的利息、股息、紅利所得，按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。以合伙企業(yè)名義對外投資分回利息或者股息、紅利的，應(yīng)按《通知》所附規(guī)定的第五條精神確定各個(gè)投資者的利息、股息、紅利所得，分別按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。
先分紅再投資需納稅。《國家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知》（國稅發(fā)[1997]198號）確定了股份制企業(yè)留存收益轉(zhuǎn)增資本金應(yīng)征收個(gè)稅的問題。通知規(guī)定，一、股份制企業(yè)用資本公積金轉(zhuǎn)增股本不屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對個(gè)人取得的轉(zhuǎn)增股本數(shù)額，不作為個(gè)人所得，不征收個(gè)人所得稅。二、股份制企業(yè)用盈余公積金派發(fā)紅股屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對個(gè)人取得的紅股數(shù)額，應(yīng)作為個(gè)人所得征稅。
《國家稅務(wù)總局關(guān)于原城市信用社在轉(zhuǎn)制為城市合作銀行過程中個(gè)人股增值所得應(yīng)納個(gè)人所得稅的批復(fù)》（國稅函[1998]289號）作了進(jìn)一步解釋：“國稅發(fā)[1997]198號中所表述的資本公積金是指股份制企業(yè)股票溢價(jià)發(fā)行收入所形成的資本公積金。將此轉(zhuǎn)增股本由個(gè)人取得的數(shù)額，不作為應(yīng)稅所得征收個(gè)人所得稅。而與此不相符合的其他資本公積金分配個(gè)人所得部分，應(yīng)當(dāng)依法征收個(gè)人所得稅。”
《中國人民銀行、國家工商行政管理局關(guān)于城市合作銀行變更名稱有關(guān)問題的通知》（銀發(fā)〔1998〕94號）明確，一、鑒于城市合作銀行是股份制商業(yè)銀行，不具有“合作”性質(zhì)，經(jīng)國務(wù)院同意，將“××城市合作銀行”名稱變更為“××市商業(yè)銀行股份有限公司”，銀行在牌匾及廣告宣傳中可以使用簡化名稱“××市商業(yè)銀行”。可見城市合作銀行也是股份制企業(yè)。國稅函[1998]289號是對個(gè)案的批復(fù)，原請示內(nèi)容中原城市信用社在轉(zhuǎn)制為城市合作銀行過程中是否有資本公積--資本溢價(jià)轉(zhuǎn)為注冊資本的情況無從知曉。因此，國稅發(fā)[1997]198號、國稅函[1998]289號都是針對股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征征免個(gè)人所得稅的問題。
非股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增實(shí)收資本也不例外。《國家稅務(wù)總局關(guān)于轉(zhuǎn)增注冊資本征收個(gè)人所得稅問題的批復(fù)》（國稅函[1998]333號）也是對個(gè)案的批復(fù)，但此文道出了企業(yè)轉(zhuǎn)增實(shí)收資本（股本）征免個(gè)人所得稅的原理。青島路邦石油化工有限公司將從稅后利潤中提取的法定公積金和任意公積金轉(zhuǎn)增注冊資本，實(shí)際上是該公司將盈余公積金向股東分配了股息、紅利，股東再以分得的股息、紅利增加注冊資本。因此，依據(jù)《國家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知》（國稅發(fā)[1997]198號）精神，對屬于個(gè)人股東分得并再投入公司（轉(zhuǎn)增注冊資本）的部分應(yīng)按照“利息、股息、紅利所得”項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅，稅款由股份有限公司在有關(guān)部門批準(zhǔn)增資、公司股東會決議通過后代扣代繳。青島路邦石油化工有限公司不是股份有限公司，但仍應(yīng)依據(jù)國稅發(fā)[1997]198號精神處理。
資本溢價(jià)轉(zhuǎn)增注冊資本無需納稅。非股份制企業(yè)資本公積中的資本金溢價(jià)是投資者投入的資本大于按其投資比例計(jì)算的出資額部分的金額記入“資本公積―資本溢價(jià)”科目，股本溢價(jià)則是股份制企業(yè)溢價(jià)發(fā)行股票的溢價(jià)部分。股本溢價(jià)和資本溢價(jià)是都資本金溢價(jià)，只是企業(yè)注冊類型不同形成的資本金表現(xiàn)形式不同，從而資本金溢價(jià)的會計(jì)科目不同而已，他們都是投資人投入資本或者股本形成的，資本溢價(jià)不屬于企業(yè)得利，更不是企業(yè)收入，資本（股本）溢價(jià)轉(zhuǎn)增資本不是國稅函[1998]333號規(guī)定的先分紅再投資，和股息、紅利無關(guān)，所以不屬于資本（股權(quán)）增值，不征收個(gè)人所得稅。
因此，無論是股份制企業(yè)還是非股份制企業(yè)用資本金溢價(jià)轉(zhuǎn)增注冊資本個(gè)人所得稅處理是相同的，都不作為個(gè)人所得，不征收個(gè)人所得稅；而與此不相符合的其他資本公積金分配個(gè)人所得部分，應(yīng)當(dāng)依法征收個(gè)人所得稅。
2．“個(gè)體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得”。
《關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定》（財(cái)稅[2000]91號） 第四條規(guī)定，個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)（以下簡稱企業(yè)）每一納稅年度的收入總額減除成本、費(fèi)用以下?lián)p失后的余額，作為投資者個(gè)人的生產(chǎn)經(jīng)營所得，比照個(gè)人所得稅法的“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用5％－35％的五級超額累進(jìn)稅率，計(jì)算征收個(gè)人所得稅。前款所稱收入總額，是指企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營以及與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的活動所取得的各項(xiàng)收入。《國家稅務(wù)總局關(guān)于切實(shí)加強(qiáng)高收入者個(gè)人所得稅征管的通知》（國稅發(fā)[2011]50號）規(guī)定，對個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)從事股權(quán)（票）、期貨、基金、債券、外匯、貴重金屬、資源開采權(quán)及其他投資品交易取得的所得，應(yīng)全部納入生產(chǎn)經(jīng)營所得，依法征收個(gè)人所得稅。
修改后的《證券登記結(jié)算管理辦法》在2009年12月21日實(shí)行。該辦法第十九條增加了一款，作為第二款，規(guī)定“前款所稱投資者包括中國公民、中國法人、中國合伙企業(yè)及法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會規(guī)章規(guī)定的其他投資者。”在此之前，合伙企業(yè)組織形式的企業(yè)并未確定開戶依據(jù)，而新辦法增加了合伙企業(yè)組織形式的企業(yè)作為開立證券賬戶的主體。
國稅發(fā)[2011]50號下發(fā)之前，由于財(cái)稅[2000]91號和《國家稅務(wù)總局關(guān)于<關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定>執(zhí)行口徑的通知》（國稅函[2001]84號）下發(fā)時(shí)間較早，沒有考慮到專門從事股權(quán)、債券等投資經(jīng)營的合伙制私幕基金的個(gè)稅處理。合伙制私幕基金從事債券等投資經(jīng)營取得的利息、股息、紅利所得和投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得只能分別按“利息、股息、紅利所得”和“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”征稅。合伙制私幕基金按“利息、股息、紅利所得”和“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”處理的結(jié)果是企業(yè)發(fā)生的大量費(fèi)用不能扣除。眾所周知，“利息、股息、紅利所得”不能扣除任何費(fèi)用，“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”只能扣除財(cái)產(chǎn)原值和合理稅費(fèi)。也就是說合伙制私幕基金如果沒有其他經(jīng)營業(yè)務(wù)，則除投資資產(chǎn)原值和合理稅費(fèi)外的所有費(fèi)用均不能稅前扣除。并且“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”按次征收，以每次收入額減除財(cái)產(chǎn)原值和合理稅費(fèi)為計(jì)稅依據(jù)。每次“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”盈虧不能抵補(bǔ)。對于一般個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)來說，對外投資行為與生產(chǎn)、經(jīng)營活動無關(guān)，投資資產(chǎn)產(chǎn)生的利息或者股息、紅利和投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得不按生產(chǎn)經(jīng)營所得征稅。上述處理對一般合伙企業(yè)來說是不無道理。而合伙制私幕基金卻不同，合伙制私幕基金也是私營合伙企業(yè)，只是經(jīng)營范圍有別。合伙制私幕基金是專門從事股權(quán)、債券等投資經(jīng)營的合伙企業(yè)，投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得是合伙企業(yè)的主營范圍，自然應(yīng)當(dāng)是生產(chǎn)經(jīng)營所得，國稅發(fā)[2011]50號下發(fā)明確了應(yīng)按照“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”繳納個(gè)人所得稅。
投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入的確認(rèn)時(shí)間。財(cái)稅[2000]91號第四條第二款規(guī)定，合伙企業(yè)收入總額，是指企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營以及與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的活動所取得的各項(xiàng)收入，包括商品（產(chǎn)品）銷售收入、營運(yùn)收入、勞務(wù)服務(wù)收入、工程價(jià)款收入、財(cái)產(chǎn)出租或轉(zhuǎn)讓收入、利息收入、其他業(yè)務(wù)收入和營業(yè)外收入。投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入應(yīng)當(dāng)屬于“財(cái)產(chǎn)出租或轉(zhuǎn)讓收入”中的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入。因此應(yīng)當(dāng)在投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。
企業(yè)所得稅。
合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。
“先分后稅”的基本規(guī)則。財(cái)稅[2008]159號三、合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則。具體應(yīng)納稅所得額的計(jì)算按照《關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定》（財(cái)稅[2000]91號）及《財(cái)政部國家稅務(wù)總局關(guān)于調(diào)整個(gè)體工商戶個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)個(gè)人所得稅稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅[2008]65號）的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。前款所稱生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得，包括合伙企業(yè)分配給所有合伙人的所得和企業(yè)當(dāng)年留存的所得（利潤）。無論是個(gè)人合伙人，還是法人合伙人，都采取“先分后稅”的基本規(guī)則。即按照財(cái)稅[2000]91號、財(cái)稅[2008]65號規(guī)定計(jì)算的應(yīng)納稅所得額和合伙協(xié)議約定的分配比例確定應(yīng)納稅所得額，并入法人合伙人當(dāng)年的應(yīng)納稅所得額計(jì)算申報(bào)繳納企業(yè)所得稅。
法人合伙人對合伙企業(yè)投資不適用《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第十七條規(guī)定的股息、紅利等權(quán)益性投資收益按照被投資方作出利潤分配決定的日期確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。而應(yīng)按財(cái)稅[2008]159號規(guī)定的“先分后稅”的基本規(guī)則處理，即按照國稅函[2001]84號規(guī)定在分回利息或者股息、紅利時(shí)（包括先分紅再投資）按合伙協(xié)議約定的分配比例計(jì)算確定應(yīng)納稅所得額，并入法人合伙人當(dāng)年的應(yīng)納稅所得額計(jì)算申報(bào)繳納企業(yè)所得稅。
因此，作為法人合伙人企業(yè)所得稅的確認(rèn)時(shí)間為按“先分后稅”基本規(guī)則確認(rèn)的應(yīng)納稅所得額，和前述個(gè)人所得稅的收入確認(rèn)時(shí)間相同。
須要說明的是，《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》第二十六條（二）符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益免稅收入。符合條件的居民企業(yè)指的是投資人被資人都是企業(yè)所得稅法規(guī)定的企業(yè)所得稅居民企業(yè)納稅人。個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)不是企業(yè)所得稅納稅人，法人合伙人取得合伙企業(yè)權(quán)益性投資收益的不能適用。
關(guān)于所得稅稅負(fù)。
作為個(gè)人合伙人“先分后稅”的基本規(guī)則有效解決了對一項(xiàng)所得重復(fù)征收個(gè)稅的問題，分回的利息或者股息、紅利按“利息、股息、紅利所得”適用20%的稅率；從事股權(quán)（票）及其他投資品交易取得的所得，納入“個(gè)體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得”，適用5％－35％的五級超額累進(jìn)稅率。
法人合伙人按照財(cái)稅[2000]91號、財(cái)稅[2008]65號、國稅函[2001]84號規(guī)定計(jì)算的應(yīng)納稅所得額和合伙協(xié)議約定的分配比例確定應(yīng)納稅所得額繳納企業(yè)所得稅適用稅率為25%，利潤分配給個(gè)人股東時(shí)按“利息、股息、紅利所得”適用20%的稅率扣繳個(gè)人所得稅。公司制企業(yè)的所得稅特點(diǎn)本身就存在重復(fù)征稅問題，而并非僅針對有限合伙制私募基金的法人合伙人。其應(yīng)納稅所得額是按照“先分后稅”的基本規(guī)則及相關(guān)規(guī)定計(jì)算的而不是簡單的投資入股價(jià)與處置價(jià)的差額（“個(gè)體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得”同樣如此），按40%稅率征收所得稅。
以上分析可知，對于合伙制企業(yè)來說無論是個(gè)人所得稅還企業(yè)所得稅傳言所謂“賬面浮盈稅”都不存在。以基金所投資企業(yè)首次公開募股(IPO)為征稅時(shí)間點(diǎn)，將私募股權(quán)(PE)投資入股價(jià)與投資項(xiàng)目IPO招股價(jià)的差額作為“增值部分”，按40%稅率征收所得稅，更是子虛烏有。
