作為創新之城，深圳創投的機構數量和管理資本額均居全國第一，是名副其實的PE重鎮。過去為了支持創投業的發展，深圳曾出臺了扶持力度很強的稅收優惠政策，并把深圳的創投業推向了一個又一個高峰。
近日深圳地稅局以“溫馨提醒”的形式低調叫停合伙制股權投資基金（下稱“合伙制PE”）稅收優惠政策。截至目前，深圳是第一個取消“合伙制PE”區域優惠政策的城市，此舉一出，深圳的創投行業反響強烈，稱取消優惠將導致本土PE稅負整體上升。
深圳地稅局一則“溫馨提示”引強烈反彈
近日，網上在流傳一則《關于合伙制股權投資基金企業停止執行地方性所得稅優惠政策的溫馨提示》，落款單位為深圳市地稅局。
深圳地稅局相關負責人證實，該局確實以“溫馨提示”的形式，告知地稅局將按照國務院清理規范稅收等優惠政策的要求，于2014年12月1日起停止實施合伙制股權投資基金和股權投資基金管理企業的個人所得稅的優惠措施。至此，深圳實施不到五年的合伙制PE個人所得稅稅率將由20%調整為嚴格按照“個體工商戶的生產經營所得”項目征稅，適用5%-35%的五級超額累進稅率計征個人所得稅。
而在2010年7月9日深圳市下發的《印發關于促進股權投資基金業發展的若干規定的通知》（下稱“舊規”）中，對于有限合伙制PE，個人LP（有限合伙人）征收的個人所得稅為20%。依據舊規，深圳市政府從個人所得稅和企業所得稅兩方面，給予合伙制PE優惠政策。當時此舉意在吸引投資，加快深圳PE行業發展。
對比“舊規”和深圳地稅局發布的“溫馨提示”內容不難發現，優惠取消后，LP的稅收負擔將會普遍增加，其取得的股權投資收益，需統一按5%-35%的五級超額累進稅率計征個稅，而此前是按20%的比例稅率計征個稅。
作為創新之城，深圳創投機構數量和管理資本額均居全國前列，是名副其實的PE重鎮。
數據統計，截至2013年底，深圳的VC/PE機構注冊資本超2800億元，機構數量和管理資本額均占全國約1/3。在創業板掛牌企業中，有深圳創投背景的企業占了四成以上；中小板上市企業中，該比例也接近四成。
由于深圳的創投機構數量、創投資本總額等多項指標常年保持全國第一，在創投行業蓬勃發展的帶動下，深圳不斷涌現出許多戰略性新興產業的龍頭企業。
盡管深圳地稅局在“溫馨提示”中的措辭是以“暫停執行”相關稅收優惠政策，仍然引來創投行業集體強烈反彈。針對深圳突然取消合伙制PE稅收優惠政策，多名創投業內人士表示，取消PE稅收優惠將對深圳的有限合伙制PE帶來巨大打擊。
業內人士表示，取消優惠政策主要影響的是有限合伙制PE，公司制PE則不在影響范圍內。其中，個人LP和基金產品是受影響最大的兩類主體。
深圳市同創偉業投資有限公司董事總經理丁寶玉表示，“深圳是全國首個創新型城市，一直都在鼓勵創業創新，這次卻首個取消支持創業的創投機構的稅收優惠，難以理解。”
“現在恰逢中央鼓勵投資創新創業，這項政策與國家經濟結構轉型、鼓勵創業創新的大宗旨是相悖的，將對深圳的創業創新激情帶來極大的打擊。”丁寶玉認為，“過去正是因為稅收優惠政策的適時推出，才把深圳的創投業推向了高潮，如今稅收優惠取消將會拒絕一大批風險投資人。”
統一稅率將成發展趨勢 深圳吸引創投優勢依然明顯
深圳地稅局相關負責人表示，深圳地稅局取消相關優惠政策，并非深圳自己的主張，而是根據中央的“91號文”精神在開展工作。
據其介紹，2014年12月，國務院發布《關于清理規范稅收等優惠政策的通知》（簡稱“62號文”），要求各地區、各有關部門對已有的各類稅收等優惠政策開展專項清理，并于2015年3月底前向財政部報送專項清理情況，再由財政部匯總報國務院。
“國務院的意圖很明顯，之所以要清理地方的稅收優惠政策，是為了清除掉地方之間不合理的競爭。中央財政部和國稅總局出臺的"91號文"也是同樣的目的，那就是避免形成政策洼地，打破地域間不平等競爭，營造各地公平競爭的氛圍。”上述負責人明確表示，“根據"62號文"，在今年3月底之前，各省市都會對這些稅收優惠政策予以清理規范，深圳不過是早走了一步，其他省市預計在近期也將有跟進。”
深圳市地稅局叫停合伙制PE稅收優惠政策，對創投行業的影響到底有多大？是否會帶來創投行業的集體遷址？
普華永道金融服務業務合伙人曹銀華表示，短期來看，取消稅收優惠政策將令深圳合伙制PE整體稅負增加；長遠來看，中央在近期明令稅收法定后，各地的政策洼地將逐步取消，全國各地統一稅率將成必然趨勢。
“在未來全國稅率統一的情況下，各地對創投行業的吸引力將從原來的稅收、財政優惠轉變為政府體制的改革、營商環境的優化、法制水平的提升、創新環境的營造等軟實力和硬實力上，深圳在這些方面依然有明顯的競爭優勢。”曹銀華說。
“多年來，深圳對創投的吸引力不只是在稅收優惠方面，人才、體制、法律的健全、創新的城市基因和完善的市場經濟，才是深圳吸引創投落地的最大優勢。因此，在全國統一稅率的大環境下，長期來看，深圳創投機構大范圍遷址的可能性非常小。”曹銀華說。
事實上，已有創投機構意識到各地將統一稅率的大趨勢。盡管地方優惠稅收的取消意味著LP拿到手的收益減小，但也有機構提出，國家在統一清理地方稅收優惠后，希望能出臺統一的稅收優惠政策。
“如果國家能夠盡快針對股權投資企業出臺統一的稅收優惠政策，將對創投行業起到明顯的激勵作用。”鈞天創投投資副總監高明月如是說。
創投機構該如何應對短期成本上升的局面？
普華永道稅務合伙人王舜宜建議，首先，如果基金公司或創投機構曾經與地方政府或其他機構簽署過優惠協議，建議就協議中的返還、補貼等內容盡早跟當地政府或稅務機關溝通，了解相關優惠是否已停止或是否有相關法律依據給予繼續，了解對稅務成本的影響；其次，由于每個基金的設立和投資產品都不一樣，可以與稅務專家分析相關稅務影響，并及時與產品的投資人（例如合伙制股權基金企業的自然人LP）就繳稅方式和稅后投資回報等方面做出充分的溝通和調整；此外，建議企業回顧過往的歷史稅務處理，如果出現了以前沒有及時申報納稅或沒有及時代扣代繳個稅的情況，應盡快進行風險評估和梳理。
也有一些稅務專家建議，自然人LP可通過轉以公司身份進行投資，從而減輕作為合伙企業合伙人需要比照個體工商戶的生產經營所得應稅項目適用高達35%稅率的個稅負擔。“需要提醒的是，這些安排可能僅是將個人的納稅義務進行遞延，設立和經營公司的成本、以公司身份取得的投資回報以及日后再向個人股東分紅等的稅務處理等仍需要全面考慮。”王舜宜補充說。 |
