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| 限售股轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)稅情形 |
| 發(fā)布時(shí)間：2011/11/5 來(lái)源： 閱讀次數(shù)：581 |
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| 限售股在解禁期前的每次轉(zhuǎn)讓?zhuān)D(zhuǎn)讓方都需要就轉(zhuǎn)讓所得繳納個(gè)人所得稅。但限售股如果是在解禁期后發(fā)生轉(zhuǎn)讓?zhuān)挥性诘谝淮无D(zhuǎn)讓時(shí)，轉(zhuǎn)讓方需要繳納個(gè)人所得稅。以后再通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓的，就不再需要繳納個(gè)人所得稅。這是財(cái)稅[2010]70號(hào)文件確定的基本原則。 考慮到金融商品變現(xiàn)形式的多樣化，為防止避稅，財(cái)稅[2010]70號(hào)文件根據(jù)《個(gè)人所得稅法》及其實(shí)施條例對(duì)于應(yīng)征稅的限售股轉(zhuǎn)讓情形，既給予了總體的原則性規(guī)定，也對(duì)一些典型的應(yīng)征稅的轉(zhuǎn)讓形式給予了列舉，有利于政策的有效執(zhí)行。 原則性規(guī)定 根據(jù)《個(gè)人所得稅法實(shí)施條例》第八條、第十條的規(guī)定，個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股或發(fā)生具有轉(zhuǎn)讓限售股實(shí)質(zhì)的其他交易，取得現(xiàn)金、實(shí)物、有價(jià)證券和其他形式的經(jīng)濟(jì)利益均應(yīng)繳納個(gè)人所得稅。這里，我們需要注意兩點(diǎn)：第一，要區(qū)分哪些屬于限售股的轉(zhuǎn)讓或?qū)嵸|(zhì)性轉(zhuǎn)讓行為，哪些不是轉(zhuǎn)讓行為。比如，個(gè)人因依法繼承或財(cái)產(chǎn)分割取得的限售股，雖然限售股所有權(quán)發(fā)生了轉(zhuǎn)移，但這種轉(zhuǎn)移并不屬于限售股的轉(zhuǎn)讓。再比如，A個(gè)人拖欠B個(gè)人的債務(wù)，法院對(duì)A個(gè)人的限售股強(qiáng)制執(zhí)行給B抵債。此時(shí)的限售股所有權(quán)轉(zhuǎn)移就屬于限售股的轉(zhuǎn)讓行為。第二，轉(zhuǎn)讓限售股取得的所得形式不僅限于現(xiàn)金，還包括實(shí)物，有價(jià)證券和其他經(jīng)濟(jì)利益。比如個(gè)人用限售股抵債就屬于因限售股轉(zhuǎn)讓而取得了其他經(jīng)濟(jì)利益。 列舉性條款 1、個(gè)人通過(guò)證券交易所集中交易系統(tǒng)或大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓限售股 集中交易系統(tǒng)就是我們俗稱的二級(jí)市場(chǎng)。通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓限售股是個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股的最主要的形式。大宗交易平臺(tái)是專(zhuān)門(mén)提供給那些交易數(shù)量和金額都非常大的券商、機(jī)構(gòu)、投資者進(jìn)行交易的平臺(tái)。由于證監(jiān)會(huì)規(guī)定：持有解除限售存量股份的股東預(yù)計(jì)未來(lái)一個(gè)月內(nèi)公開(kāi)出售解除限售存量股份的數(shù)量超過(guò)該公司股份總數(shù)1%的，應(yīng)當(dāng)通過(guò)證券交易所大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓所持股份。因此，如果個(gè)人轉(zhuǎn)讓的限售股符合該條規(guī)定，個(gè)人就必須通過(guò)上海、深圳證交所的大宗交易系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓?zhuān)荒苤苯釉诙?jí)市場(chǎng)拋售。但是，不管是在集中交易系統(tǒng)還是在大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓?zhuān)奘酃芍灰诮饨蘸筠D(zhuǎn)讓了，其征稅的印記就消失了。受讓方再通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓這些股票時(shí)，就不再需要繳納個(gè)人所得稅。 2、個(gè)人用限售股認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）份額 財(cái)稅[2010]70號(hào)文件將個(gè)人用限售股認(rèn)購(gòu)或申購(gòu)交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）份額這種形式單列一條作為限售股轉(zhuǎn)讓的征稅范圍，應(yīng)該是三部委對(duì)于市場(chǎng)上非常流行的限售股通過(guò)ETF基金避稅的一個(gè)有力回應(yīng)。在財(cái)稅[2009]167號(hào)文件出臺(tái)后，很多市場(chǎng)機(jī)構(gòu)就在研究如何通過(guò)變通的方式實(shí)現(xiàn)限售股轉(zhuǎn)讓避稅，其中ETF基金方式作為一種非常主流的方式，甚至受到了我們一些機(jī)構(gòu)投資者比如公募基金的熱捧。相對(duì)于目前市場(chǎng)已成立的ETF基金而言，個(gè)人如果需要把限售股轉(zhuǎn)變?yōu)镋TF基金份額，需要個(gè)人再花錢(qián)另外配齊轉(zhuǎn)換ETF基金份額的其他股票后才可操作，比較麻煩，而且風(fēng)險(xiǎn)較大。因此，部分尚在募集期的公募基金在銷(xiāo)售時(shí)，公開(kāi)將可以實(shí)現(xiàn)限售股避稅作為ETF基金的賣(mài)點(diǎn)，即對(duì)于處于募集期的ETF基金，個(gè)人不需要按ETF基金規(guī)定的股票份額配齊其他股票，只需要按其所持有的限售股份額就可以按一定比例折算為ETF基金份額（當(dāng)然，這里有一個(gè)前提條件就是這些限售股必須是已經(jīng)處于解禁日后了，仍處在解禁期的限售股無(wú)法通過(guò)ETF基金避稅）。由于《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于開(kāi)放式證券投資基金有關(guān)稅收問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2002]128號(hào)）規(guī)定，對(duì)于個(gè)人投資者申購(gòu)和贖回基金單位取得的差價(jià)收入，暫不征收個(gè)人所得稅。因此，持有限售股的個(gè)人，可以通過(guò)將限售股轉(zhuǎn)換成為ETF基金后，將ETF基金贖回從而避稅。雖然個(gè)人在ETF基金贖回環(huán)節(jié)不征個(gè)人所得稅。但是，這里有一個(gè)問(wèn)題是，在個(gè)人將限售股轉(zhuǎn)換為ETF基金環(huán)節(jié)是否需要征收個(gè)人所得稅呢？根據(jù)財(cái)稅[2010]70號(hào)文件所提的基礎(chǔ)原則，個(gè)人將限售股給公募基金換得ETF基金份額時(shí)，轉(zhuǎn)讓了限售股，但是，同在二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓不同，他沒(méi)有取得現(xiàn)金收入，而是取得了ETF基金這種有價(jià)證券，因此該環(huán)節(jié)已經(jīng)符合限售轉(zhuǎn)讓的征稅條件了。所以，限售股轉(zhuǎn)讓通過(guò)ETF基金避稅并不可行。 3、個(gè)人用限售股接受要約收購(gòu) 要約收購(gòu)既有可能發(fā)生在限售股解禁前，也可能發(fā)生在限售股解禁后。不管發(fā)生在何時(shí)，個(gè)人用限售股接受要約收購(gòu)，發(fā)生了限售股的轉(zhuǎn)讓行為，應(yīng)按規(guī)定征收個(gè)人所得稅。 4、個(gè)人行使現(xiàn)金選擇權(quán)將限售股轉(zhuǎn)讓給提供現(xiàn)金選擇權(quán)的第三方 股市中的現(xiàn)金選擇權(quán)多發(fā)生在公司重組業(yè)務(wù)中。比如，在公司的吸收合并中，合并方在合并方案中會(huì)為被合并方股東提供的一種選擇。如果被合并方股東不原則按合并方案中的比例將其持有的股票轉(zhuǎn)變?yōu)楹喜⒎焦善?，則可以選擇行使現(xiàn)金選擇權(quán)，由第三方直接購(gòu)買(mǎi)被合并方股東的股票。一般提供現(xiàn)金選擇權(quán)的第三方多為機(jī)構(gòu)。假設(shè)提供現(xiàn)金選擇權(quán)的第三方為個(gè)人，這里我們就需要注意，如果行使現(xiàn)金選擇權(quán)的個(gè)人持有的限售股仍在解禁期內(nèi)，第三方買(mǎi)入限售股轉(zhuǎn)換為合并方股票后，仍屬于應(yīng)征稅的限售股。如果個(gè)人持有的限售股是在解禁日后行使的現(xiàn)金選擇權(quán)，則第三方買(mǎi)入股票后再轉(zhuǎn)換為合并方股票后，這些股票就不再屬于應(yīng)征稅的限售股了。 5、個(gè)人協(xié)議轉(zhuǎn)讓限售股 除了通過(guò)集中交易系統(tǒng)的二級(jí)市場(chǎng)以及大宗交易平臺(tái)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓外，為滿足相關(guān)公司因正常經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的并購(gòu)重組等特定股份轉(zhuǎn)讓需求，限售股也通過(guò)證券交易所進(jìn)行協(xié)議轉(zhuǎn)讓。協(xié)議轉(zhuǎn)讓也是限售股的一種轉(zhuǎn)讓行為，征稅是毫無(wú)疑問(wèn)的。與集中交易系統(tǒng)或大宗交易系統(tǒng)的限售股轉(zhuǎn)讓不同，在集中交易系統(tǒng)或大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓的限售股必須是已經(jīng)取得流通權(quán)的，即已經(jīng)處于解禁期后的。但是，在協(xié)議轉(zhuǎn)讓中，限售股即使處于鎖定期，只要在沒(méi)有其他不轉(zhuǎn)讓股份承諾的情況下，也可以通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式流通。但是，這就意味著如果協(xié)議轉(zhuǎn)讓時(shí)，限售股還處在鎖定期，則股份受讓方取得的限售股仍屬于征稅范圍，以后轉(zhuǎn)讓仍需要繳納個(gè)人所得稅。如果協(xié)議轉(zhuǎn)讓處于限售股解禁期后，則股份受讓方通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式取得的限售股就不再屬于征稅范圍了。 6、個(gè)人持有的限售股被司法扣劃 司法扣劃屬于限售股強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓的形式，比如個(gè)人持有的限售股被司法強(qiáng)制扣劃用于抵債，此時(shí)限售股所有權(quán)發(fā)生了轉(zhuǎn)移，個(gè)人因此獲得了債務(wù)的抵免，即取得了相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)利益，按稅法規(guī)定應(yīng)征收個(gè)人所得稅。 7、個(gè)人因依法繼承或家庭財(cái)產(chǎn)分割讓渡限售股所有權(quán) 實(shí)際上，因依法繼承或家庭財(cái)產(chǎn)分割而產(chǎn)生了限售股所有權(quán)的轉(zhuǎn)移行為，從嚴(yán)格意義上講，并不屬于限售股的轉(zhuǎn)讓行為，不應(yīng)征收個(gè)人所得稅。比如《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人無(wú)償受贈(zèng)房屋有關(guān)個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2009]78號(hào)）文件規(guī)定，對(duì)于房屋產(chǎn)權(quán)所有人死亡，依法取得房屋產(chǎn)權(quán)的法定繼承人、遺囑繼承人或者受遺贈(zèng)人，當(dāng)事雙方不征收個(gè)人所得稅。財(cái)稅[2010]70號(hào)文件將個(gè)人因依法繼承或家庭財(cái)產(chǎn)分割讓渡限售股所有權(quán)也列入了應(yīng)征稅的限售股轉(zhuǎn)讓情形，更多的是一種技術(shù)角度的考慮。由于對(duì)于限售股的轉(zhuǎn)讓?zhuān)诙愂照鞴苁侄紊鲜峭ㄟ^(guò)在證券交易系統(tǒng)中植入限售股成本，從而在轉(zhuǎn)讓環(huán)節(jié)能直接準(zhǔn)確扣稅，避免后期清算壓力。所以，為方便個(gè)人因依法繼承或家庭財(cái)產(chǎn)分割讓渡限售股后期轉(zhuǎn)讓時(shí)的扣稅，需要提前植入這部分限售股的成本信息。如果和二手房一樣，在依法繼承或家庭財(cái)產(chǎn)分割環(huán)節(jié)不征稅，就無(wú)法植入這部分限售股的成本信息。而將個(gè)人因依法繼承或家庭財(cái)產(chǎn)分割讓渡限售股所有權(quán)納入征稅情形，但轉(zhuǎn)讓收入在本環(huán)節(jié)只按轉(zhuǎn)讓方取得該股時(shí)支付的成本計(jì)算，既沒(méi)有在本環(huán)節(jié)對(duì)轉(zhuǎn)讓方征稅，也順利的將這部分轉(zhuǎn)讓收入植入限售股中，作為受讓方取得限售股的成本，從而方便后期轉(zhuǎn)讓時(shí)扣稅。這里還有一個(gè)需要注意的問(wèn)題是，盡管財(cái)稅[2010]70號(hào)文件將個(gè)人因依法繼承或家庭財(cái)產(chǎn)分割讓渡限售股所有權(quán)也作為一種應(yīng)征稅的限售股轉(zhuǎn)讓行為，但是，無(wú)論因依法繼承或家庭財(cái)產(chǎn)分割讓渡限售股所有權(quán)的行為發(fā)生在限售股解禁日前還是解禁日后，個(gè)人就如上方式取得的限售股都屬于應(yīng)征稅的限售股范圍，這一點(diǎn)財(cái)稅[2010]70號(hào)文件第一條第三款說(shuō)得很明確。 8、個(gè)人用限售股償還上市公司股權(quán)分置改革中由大股東代其向流通股股東支付的對(duì)價(jià) 這一情況主要是針對(duì)上市公司的股改過(guò)程中，有的非流通股股東由于未能參加相關(guān)股東大會(huì)或者表決時(shí)投了反對(duì)票，而不愿意支付相應(yīng)的對(duì)價(jià)。大股東為了盡快完成股改，就決定在相關(guān)股東會(huì)通過(guò)對(duì)價(jià)方案后，代替這些非流通股東向流通股東支付對(duì)價(jià)；而相關(guān)非流通股股東股份需流通時(shí)，應(yīng)先向其償還墊付的對(duì)價(jià)或得到其同意。如果后期個(gè)人用限售股向大股東償還其墊付的對(duì)價(jià)，應(yīng)作為一種股份轉(zhuǎn)讓行為。只不過(guò)財(cái)稅[2010]70號(hào)文件對(duì)于這種情況限售股轉(zhuǎn)讓時(shí)的收入是以轉(zhuǎn)讓方取得該股時(shí)支付的成本計(jì)算，即在個(gè)人用限售股償還對(duì)價(jià)時(shí)并不征稅。但如果取得這部分限售股的大股東為個(gè)人，這部分限售股仍屬于限售范圍，再轉(zhuǎn)讓時(shí)需要繳納個(gè)人所得稅。 9、其他具有轉(zhuǎn)讓實(shí)質(zhì)的情形 同樣，該條屬于兜底性條款。對(duì)于實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)讓的情形，應(yīng)結(jié)合《個(gè)人所得稅法》和實(shí)施條例的相關(guān)規(guī)定判定。 |
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