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| 限售股轉讓個人所得稅政策解讀 |
| 發布時間：2011/11/22 來源： 閱讀次數：1972 |
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2009年12月31日,國家出臺了對限售股轉讓所得征收個人所得稅的相關政策，對于完善我國證券市場稅收政策，促進證券市場的長期穩定健康發展，增加稅收收入，堵塞征管漏洞，具有重大意義。為使大家更好地了解限售股轉讓個稅政策，2010年2月4日下午2時30分，江蘇省地方稅務局副局長顧長虹和所得稅處的專家走進“中國江蘇”在線訪談直播室，給大家介紹最新的限售股政策，并解答網友關心的有關問題。嘉賓：省地方稅務局副局長顧長虹省地方稅務局稅政二處處長趙燦奇稅政二處的季志祥，張海玨，尹敏杰[主持人]：顧局長，限售股到底是什么？分為幾種？請您給大家介紹一下。[顧長虹]：目前我國A股市場的限售股，主要由兩部分構成：一類是股改產生的限售股；另一類是新股首次發行上市（IPO）產生的限售股。股改限售股是指股權分置改革過程中，由原非流通股轉變而來的有限售期的流通股，市場俗稱為“大小非”。所謂“大非”指的是大規模的限售流通股，占總股本5%以上；所謂“小非”指的是小規模的限售流通股，占總股本5%以內。股權分置是中國資本市場特有的情形，是指上市公司的一部分股份上市流通，另一部分股份暫時不上市流通。前者稱為流通股，主要成分為社會公眾股；后者為非流通股，包括國家股、國有法人股、內資及外資法人股、發起自然人股等。股權分置改革之前，非流通股雖然不能在滬深兩市自由交易，但經證監會批準后，可以通過拍賣或協議轉讓的方式進行流通。2005年我國解除了非流通股上市流通的限制，非流通股股東與流通股股東之間采取對價的方式平衡相互利益。同時，對股權分置改革后非流通股出售作出了若干限制性規定，這樣，原非流通股轉變為有流通期限和流通比例限售的流通股，即股改限售股。股權分置改革股票復牌后，股改限售股于解除限售前歷年獲得的送轉股也構成了限售股。新股限售股是指，為保持公司控制權的穩定，《公司法》及交易所上市規則對于首次公開發行股份（IPO）并上市的公司，于公開發行前股東所持股份都有一定的限售期規定，由于股權分置改革新老劃段后不再有非流通股和流通股的劃分，這部分股份在限售期滿后解除流通權利限制，構成了新股限售股。這類限售股目前已經占到全部限售股的大多數，將來還會有更多的新股限售股出現。新股上市后，新股限售股于解除限售前歷年獲得的送轉股也構成了限售股。除股改限售股和IPO限售股外，目前市場上還有一些有限售期要求的股票，主要是機構配售股和增發股。機構配售股是指IPO的時候，參與網下申購的機構投資人獲得的股票，這部分需要鎖定三個月到半年，然后才可以上市交易。增發股類似機構配售股，是指定向增發后的股票，需要鎖定一年，然后才可以上市交易。[主持人]：那么，哪些限售股需要征稅呢?[顧長虹]：此次納入征稅范圍的限售股包括：一、股改限售股，即上市公司股權分置改革完成后股票復牌日之前股東所持原非流通股股份，以及股票復牌日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉股。二、新股限售股，即2006年股權分置改革新老劃斷后，首次公開發行股票并上市的公司形成的限售股，以及上市首日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉股。三、其他限售股，即財政部、稅務總局、法制辦和證監會共同確定的其他限售股。關于限售股的范圍，在具體實施時，由中國證券登記結算公司通過結算系統給予鎖定。[主持人]：顧局長您剛才提到了需要征稅的種類，請問現在是如何征稅的？[顧長虹]：在證券登記結算公司系統中植入限售股成本資料需要在制度上和技術上作一定時間的準備，按照先建立機制和便于操作的原則，以技術制度完備作為劃斷新老限售股的界限，按照“老股老辦法，新股新辦法”的原則，具體根據證券機構技術和制度準備完成情況，對不同階段形成的限售股，采取不同的征收管理辦法。即證券機構技術和制度準備完成前形成的限售股，采取簡易的“核定（預扣）+清算”的征收方式；證券機構技術和制度準備完成后形成的限售股，采取由證券機構直接扣繳的方式。[主持人]：請問為什么要對限售股征稅呢？[顧長虹]：一是1994年出臺股票轉讓所得免稅政策時，原有的非流通股不能上市流通，實際上只有從上市公司公開發行和轉讓市場取得的流通股才能享受免稅政策。2005年股權分置改革后，股票市場不再有非流通股和流通股的劃分，只有限售流通股與非限售流通股之別，限售流通股解除限售后都將進入流通。這些限售股都不是從上市公司公開發行和轉讓市場上取得的，成本較低，數量較大，解禁后在二級市場轉讓，獲益很高，卻與個人投資者從上市公司公開發行和轉讓市場購買的上市公司股票轉讓所得一樣享受個人所得稅免稅待遇，加劇了收入分配不公的矛盾，社會反應比較強烈。二是根據現行稅收政策規定,個人轉讓非上市公司股份所得、企業轉讓限售股所得都征收所得稅，個人轉讓限售股與個人轉讓非上市公司股份以及企業轉讓限售股政策存在不平衡問題。因此，為進一步完善股權分置改革后的相關制度，更好地發揮稅收對高收入者的調節作用，促進資本市場長期健康發展，增加稅收收入、堵塞稅收漏洞，進一步完善現行股票轉讓所得個人所得稅政策，平衡個人轉讓限售股與個人轉讓非上市公司股份以及企業轉讓限售股之間的稅收政策，出臺了這項政策。[主持人]：那么請問個人轉讓從上市公司公開發行和轉讓市場取得的上市公司股票轉讓所得要征稅嗎？[顧長虹]：自1994年新個人所得稅制實施以來，考慮到我國證券市場發育還不成熟，為了配合企業改制，促進股票市場穩定健康發展，我國對個人轉讓上市公司股票所得一直暫免征收個人所得稅。為更好地發揮個人所得稅對高收入者的調節作用,促進資本市場長期穩定健康發展,堵塞稅收漏洞,進一步完善現行股票轉讓所得個人所得稅政策，平衡個人轉讓限售股與個人轉讓非上市公司股份以及企業轉讓限售股之間的稅收政策，此次經國務院批準，只是針對個人轉讓上市公司限售股取得的所得征收個人所得稅，而對個人在上海證券交易所、深圳證券交易所轉讓從上市公司公開發行和轉讓市場取得的上市公司股票所得，繼續免征個人所得稅。主要考慮是，經過近二十年的發展，我國資本市場取得了長足的進步，但總體上仍然屬于新興市場，發展還不成熟，波動比較大。不斷推進資本市場的發展壯大，確保資本市場穩定健康發展，是必須長期堅持的政策目標，這對于推動我國經濟體制變革、優化資源配置、促進經濟發展和社會進步有著重要意義和作用。因此，政策的調整應致力于維護資本市場的公平和穩定，構建有利于資本市場長期穩定發展的政策機制。實踐證明，對上市公司公開發行和轉讓市場股票轉讓所得免稅的政策對我國資本市場的發展起到了積極的促進作用，今后還將發揮重要作用。因此，此次政策調整特別強調，對個人轉讓從上市公司公開發行和轉讓市場取得股票的所得繼續免征個人所得稅，保持政策的穩定。[主持人]：那么請問對限售股征稅的稅率是多少呢？[顧長虹]：個人所得稅法實施條例規定，財產轉讓所得是指個人轉讓有價證券、股權、建筑物、車船以及其他財產取得的所得。限售股屬于有價證券，是財產轉讓所得的一種形式，同時，個人所得稅法規定，財產轉讓所得適用20%的比例稅率。因此，《通知》規定，個人轉讓限售股取得的所得，按照“財產轉讓所得”項目適用20%的比例稅率征收個人所得稅。[網友 gm]問： 顧局長，您好！請問個人轉讓限售股取得的所得，是否需要繳納個人所得稅？[顧長虹]：你好！個人轉讓限售股，屬于財稅[2009]167號第二條所述范圍的，其取得的所得，需要繳納個人所得稅。[網友 虎虎生威]問：我在一家上市公司工作，我們公司在上市前給我們每名員工都派發了10000股的股份作為年終獎勵，請問出售這些股份要征稅嗎？[趙燦奇]：你得到的這些股份屬于上市公司實施股權激勵給予員工的股權激勵限售股，現行個人所得稅政策規定其屬于“工資、薪金所得”，并明確規定了征稅辦法，轉讓這部分限售股暫免征稅。[網友 飛天]問： 我是一個普通股民，我想問一下，國家以后對出售股票所得都征個人所得稅嗎？[趙燦奇]：此次明確的政策僅是對限售股股東的所得進行征稅，國家將繼續對個人在上海證券交易所、深圳證券交易所轉讓從上市公司公開發行和轉讓市場取得的上市公司股票所得免征個人所得稅。[網友 gm]問：顧局長，您好！有個問題向您咨詢一下，個人持有限售股的資金賬戶在南京的證券機構開戶，但是個人現在外地工作生活，轉讓限售股的個人所得稅應向何地的稅務機關申報繳納并辦理清算？[顧長虹]：您好。按照您所述的情況，應該向您開戶的南京的證券機構所在地主管稅務機關申報繳納并辦理清算個人所得稅。[網友 gm]問： 顧局長，您好！個人轉讓限售股取得所得從2010年開始征收個人所得稅，這里的限售股范圍如何界定？[顧長虹]：您好！自2010年1月1日起，對個人轉讓限售股取得的所得，按照“財產轉讓所得”，適用20%的比例稅率征收個人所得稅。這里的限售股，包括三類：一、上市公司股權分置改革完成后股票復牌日之前股東所持原非流通股股份，以及股票復牌日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉股（以下統稱股改限售股）；二、2006年股權分置改革新老劃斷后，首次公開發行股票并上市的公司形成的限售股，以及上市首日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉股（以下統稱新股限售股）；三、財政部、稅務總局、法制辦和證監會共同確定的其他限售股。[網友 泰州鳳城]問： 個人轉讓限售股所得，是否要進行年所得12萬元自行納稅申報？[趙燦奇]：需要申報。[網友 gm]問：各位專家，你們好！我想就個人轉讓限售股的問題向你們咨詢一下，如何計算應繳納的個人所得稅款？[顧長虹]：您好！個人轉讓限售股，以每次限售股轉讓收入，減除股票原值和合理稅費后的余額，為應納稅所得額。即：應納稅所得額＝限售股轉讓收入－（限售股原值+合理稅費）；應納稅額 = 應納稅所得額×20%。這里所稱的限售股轉讓收入，是指轉讓限售股股票實際取得的收入。限售股原值，是指限售股買入時的買入價及按照規定繳納的有關費用。合理稅費，是指轉讓限售股過程中發生的印花稅、傭金、過戶費等與交易相關的稅費。如果納稅人未能提供完整、真實的限售股原值憑證的，不能準確計算限售股原值的，主管稅務機關一律按限售股轉讓收入的15%核定限售股原值及合理稅費。[網友 流浪的心]問：我在今年年初出售了限售股，但我自己算了一下，稅負居然高達50%？請問限售股征稅稅率以什么為計算標準的？[趙燦奇]：根據國家規定限售股的稅率應為20%，但是由于當前限售股征稅的電腦系統尚未完善，在證券機構技術和制度準備完成前，對已經形成的限售股，以股改復牌日收盤價或上市首日收盤價，作為計算限售股轉讓收入的依據。同時，按照股改復牌日收盤價或上市首日收盤價的15%統一確定限售股的原值和合理稅費。登記結算公司以上述轉讓收入與原值和合理稅費，計算出現有限售股的應納稅所得額，按照20%的稅率計算應扣繳稅款，待限售股股東轉讓時，將轉讓股數和應扣繳稅款的信息發送給證券機構，由證券機構預扣預繳個人所得稅額。[網友 流浪的心]問： 那我應該如何去取回多交的部份呢？[趙燦奇]：納稅人按照實際轉讓收入和實際成本計算的應納稅額，如果與證券機構扣繳的稅額有差異的（實際轉讓收入、成本與收盤價、核定成本有差異），納稅人可以自證券機構解繳稅款的次月1日起的3個月內，向其開戶證券機構所在地主管稅務機關申請稅款清算。[網友 小安]問： 我是一個普通股民，我想問一下，國家以后對出售股票所得都征個人所得稅嗎？[趙燦奇]：此次明確的政策僅是對限售股自然人股東的轉讓所得進行征稅，國家將繼續對個人在上海證券交易所、深圳證券交易所轉讓從上市公司公開發行和轉讓市場取得的上市公司股票免征個人所得稅。[網友 wang]問： 請問參與增發的股票是否要交稅？[季志祥]：個人直接參與增發的股票轉讓取得的所得，不需要繳納個人所得稅。[網友 泰州網民]問： 請問個人打新股屬于限售股的征稅范圍嗎？[趙燦奇]：不屬于。[網友 gm]問：顧局長，您好！請問個人同時持有限售股及該股流通股的，轉讓股票取得所得后，如何確認是屬于征稅的限售股轉讓所得還是免稅的股票轉讓所得？[顧長虹]：您好！納稅人同時持有限售股及該股流通股的，其股票轉讓所得，按照限售股優先原則，即：轉讓股票視同為先轉讓限售股，按規定計算繳納個人所得稅。 [網友 股冬]問： 目前傳限售股解禁后，再進行送轉股，其新生成的“送轉股”出售時不再征稅。請問是這樣嗎？[張海玨]：按照現行政策規定，可以這樣理解。[網友 就差錢]問： 請問二級市場上購買的股票是否可能成為限售股？趙燦奇]：沒有這種可能。[網友 曉丹]問： 我想問下限售股政策出臺后我怎么申報呢？[張海玨]：目前，證券機構技術和制度準備尚未完成，證券機構按照股改限售股股改復牌日收盤價，或新股限售股上市首日收盤價計算轉讓收入，按照計算出的轉讓收入的15%確定限售股原值和合理稅費，以轉讓收入減去原值和合理稅費后的余額，適用20%稅率，計算預扣預繳個人所得稅額。納稅人按照實際轉讓收入與實際成本計算出的應納稅額，與證券機構預扣預繳稅額有差異的，納稅人應自證券機構代扣并解繳稅款的次月1日起3個月內，持加蓋證券機構印章的交易記錄和相關完整、真實憑證，向主管稅務機關提出清算申報并辦理清算事宜。主管稅務機關審核確認后，按照重新計算的應納稅額，辦理退（補）稅手續。[網友 huhu]問：限售股中的機構配售股和增發股是否需要課征個人所得稅？[張海玨]：按現行規定，機構配售股和增發股轉讓所得不需要征收個人所得稅。[網友 小鬼當家]問： 如果無法準確計算限售股原值，該如何計算應納稅款？[張海玨]：如果納稅人未能提供完整、真實的限售股原值憑證的，不能準確計算限售股原值的，主管稅務機關一律按限售股轉讓收入的15%核定限售股原值及合理稅費。[網友 夾心餅干]問： 我手中有一批限售股，請問我出售的時候如果征稅的話，當初購買時的原價能扣除嗎？[季志祥]：可以扣除的。限售股轉讓收入指的是扣除原值和相關稅費后的收入。限售股原值按照實際成本計算；如果納稅人未能提供完整、真實的限售股原值憑證，不能正確計算限售股原值的，主管稅務機關一律按限售股實際轉讓收入的15%核定限售股原值及合理稅費。[網友 tony]問： 我手中既有限售股又有該股的正常流通股，請問我出售該股的時候是怎么計算征稅的？[張海玨]：這種情況現在一般實行限售股優先征稅原則。如果手中持有的該類股票既有限售股又有正常的流通股，則先出售的股票不管其是否限售股，都視同為先轉讓限售股，按照限售股征稅，直到限售股售完為止。這是因為現在系統中對限售股沒有特別的標識，因此只能采取這種辦法，也請網友們諒解。[網友 菠蘿蜜]問： 請問2010年1月1日以前出售的限售股補征稅嗎？[尹敏杰]：不補征。這是《立法法》第八十四條規定的。雖然不追溯征收有悖公平，但是按照依法治稅的要求，任何情況下都不能違反法律規定。[網友 限售股]問：個人持有限售股的資金賬戶，但是個人在交易后4個月內因未能及時收到稅務機關或開戶銀行的完稅憑證或當時不知道要清算過后才知道，能否逾期辦理清算？[尹敏杰]：根據國稅發〔2010〕8號文件規定：納稅人按照實際轉讓收入與實際成本計算出的應納稅額，與證券機構預扣預繳稅額有差異的，納稅人應自證券機構代扣并解繳稅款的次月1日起3個月內，到證券機構所在地主管稅務機關提出清算申請，辦理清算申報事宜。納稅人在規定期限內未到主管稅務機關辦理清算事宜的，期限屆滿后稅務機關不再辦理。[網友 路人甲]問： 出售限售股應該向誰交繳個人所得稅？[趙燦奇]：限售股轉讓所得個人所得稅，以限售股持有者為納稅義務人，以個人股東開戶的證券機構為扣繳義務人。限售股個人所得稅由證券機構所在地主管稅務機關負責征收管理。上述規定主要是從便于征管操作和源泉控管的角度考慮的，限售股股東可能遍布全國各地，但一般情況下，個人會選擇距離自己常住地或工作地最近的證券機構設立證券賬戶，因此，《通知》規定，按照屬地原則，由限售股股東開戶的證券機構（證券公司營業部）為扣繳義務人，由證券機構所在地主管稅務機關負責征收管理。對扣繳義務人按照所扣繳的稅款，稅務機關應按照規定支付手續費。[網友 網友]問：請問專家，限售股轉讓個人所得稅是否是為下一階段征收資本利得稅做準備？如何確定成本以及我轉讓限售股所獲利潤？[顧長虹]：您好！這次國家出臺個人轉讓限售股征收個人所得稅，是為了進一步完善股權分置改革后的相關制度，發揮稅收對高收入者的調節作用，促進資本市場長期穩定健康發展。根據證券機構技術和制度準備完成情況，對不同階段形成的限售股，采取不同的征收管理辦法。 一、證券機構技術和制度準備完成前形成的限售股，證券機構按照股改限售股股改復牌日收盤價，或新股限售股上市首日收盤價計算轉讓收入，按照計算出的轉讓收入的15%確定限售股原值和合理稅費，以轉讓收入減去原值和合理稅費后的余額，適用20%稅率，計算預扣預繳個人所得稅額。 納稅人按照實際轉讓收入與實際成本計算出的應納稅額，與證券機構預扣預繳稅額有差異的，納稅人應自證券機構代扣并解繳稅款的次月1日起3個月內，持加蓋證券機構印章的交易記錄和相關完整、真實憑證，向主管稅務機關提出清算申報并辦理清算事宜。主管稅務機關審核確認后，按照重新計算的應納稅額，辦理退（補）稅手續。納稅人在規定期限內未到主管稅務機關辦理清算事宜的，稅務機關不再辦理清算事宜，已預扣預繳的稅款從納稅保證金賬戶全額繳入國庫。 二、證券機構技術和制度準備完成后新上市公司的限售股，按照證券機構事先植入結算系統的限售股成本原值和發生的合理稅費，以實際轉讓收入減去原值和合理稅費后的余額，適用20%稅率，計算直接扣繳個人所得稅額。[網友 好漢三個幫]問：為什么對上市流通的股票轉讓所得還不征收個人所得稅？我看了國家稅務總局的解釋說是目前中國的股市還不成熟。這話不假。但是我想問的是因為不成熟所以就不征稅嗎？如果這樣，那么我也想問：一個不會游水的人是不是只有在會游水時才能夠下水？[顧長虹]：對個人在上海證券交易所、深圳證券交易所轉讓從上市公司公開發行和轉讓市場取得的上市公司股票所得，繼續免征個人所得稅。主要考慮是，經過近二十年的發展，我國資本市場取得了長足的進步，但總體上仍然屬于新興市場，發展還不成熟，波動比較大。不斷推進資本市場的發展壯大，確保資本市場穩定健康發展，是必須長期堅持的政策目標，這對于推動我國經濟體制變革、優化資源配置、促進經濟發展和社會進步有著重要意義和作用。因此，政策的調整應致力于維護資本市場的公平和穩定，構建有利于資本市場長期穩定發展的政策機制。實踐證明，對上市公司公開發行和轉讓市場股票轉讓所得免稅的政策對我國資本市場的發展起到了積極的促進作用，今后還將發揮重要作用。因此，此次政策調整特別強調，對個人轉讓從上市公司公開發行和轉讓市場取得股票的所得繼續免征個人所得稅，保持政策的穩定。[網友 仰望星空]問：很所稅收政策都是雙刃劍，限售股轉讓個人所得稅政策的出臺，一方面對個人轉讓限售解禁股征稅會抑制減持沖動，但另一方面，為了獲得更大的利潤，這一政策可能會迫使限售解禁股的持有者進行運作，由此產生的拋壓會對市場帶來一定的壓力。請問嘉賓是怎么看的？[趙燦奇]：限售股轉讓所得征收個人所得稅政策在一定程度上可刺激投資者延長持有限售股的期限，減少了股市大起大落的可能性，對資本市場保持穩定有重要作用。同時由于投資者在最初取得限售股時成本較低，通過征稅也體現了稅收政策公平的原則。 |
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